2006年已往海内市场上共有10只指数型基金，从这些基金2006年1月1日至2009年12月24日的收益率看，除一般指数基金年夜幅逾越所跟踪指数的收益外，其他基金的收益率都与所对应的指数收益年夜致相称，并且指数型基金收益率与对应指数收益率相干系数为0.85。这表明标的指数在很年夜程度上决议着指数型基金的收益率。

　　标的指数收益率的差异，恰是因为所组成行业、行业比重不合所组成的。从指数的组成来看，一些指数在一般行业的设置装备摆设上是较重的，并不匀称。从2009年12月18日的数据来看，上证50中金融效力股票市值占比到达58.03百分；中证100指数中房地产行业占比为13.98百分；中小板指数中，商业商业行业占比最高，为15.59百分。深进了解指数的行业占比，使我们可以连系市场抢手了解指数型基金的不合显现。

　　按完全复制指数与部分复制指数把指数基金分为纯指数基金和增强型指数基金。就完全复制型的指数型基金而言，其重点不在于打败指数，而是跟踪并完全复制指数的走势，与标的指数走势越靠近，越乐成。可是，因为管理费用及其他各项费用的存在、复制偏向及仓位的身分使得基金单元净值增加率与跟踪指数的增加率之间存在差距，这就发作了跟踪偏离度。跟踪偏离度的尺度差即为跟踪偏向。

　　通俗而言，增强型指数型基金的跟踪偏向要年夜于纯指数型基金。投资者可以依照自己的需求选择纯指数基金和增强型指数基金。2010年投资指数无妨从行业细分角度动手，如看好内需板块，可关注中原中小板ETF，如对银行板块有决议信心，可重仓中原上证50ETF；如相信房地产业的生长远景，可持有跟踪深证100的指数基金；如对行业并无偏好，对市场下跌有决议信心，可关注中原沪深300等增强结果好的增强型基金。(上海证券报  乐嘉庆 作者系基金钻研专家，现任好买基金钻研中央总监。着有《证券法生意教程》、《条约法比较》等作品)