供给链金融（SupplyChainFinance），跟着产物品种的赓续立异，笔者以为，是指银行依托焦点企业的信誉将上卑鄙企业作为一个团体，展开相对灵活的综合授信和效力的一种融资形式。

　　从我们的信贷理论，如年夜型钢铁临盆企业，下游是供给焦煤的供给商，卑鄙是钢材的经销商，焦点企业对下游企业供给的产物接纳赊销的体例，对卑鄙经 销商要预付款本领拿到紧俏的钢材，焦点企业因其强势地位既能拖欠下游的资金，又能从卑鄙获得预付款，而对上卑鄙的中小企业来说资金链极度紧。因此银行对上 游企业可以把对钢厂的应收账款做保理，对卑鄙企业经由历程"三方协议"对已预付的"资金池"举行账户监控，向企业供给授信，或用大批的包管金开出银行承兑汇票 等。

　　一、供给链金融完成银企互利共赢下风初显

　　中小企业年夜多受运营范围所限，不动产本钱仅占25％阁下，它们的资产重要显现为应收账款、存货和设置装备摆设，通俗很难供给符合银行尺度的典质品，同时典质评价、登记部分分散，免费高，手续繁琐，因此探求符合的形式，处理中小企业融资难不断是商业银行努力于探讨的重要范围。

　　跟着海内银行业在供给链金融范围立异的方兴未艾，现在组成了一些比较成熟的营业产物和流程。如仓单质押营业、保兑仓（厂商银）营业、将来货权质 押融资、应收账款融资等营业形式，简朴地说，供给链金融产物可分为预付、存货、应收三年夜类，处于供给链任何节点的小企业都可以选择到合适自己的产物。继深 生长从2000年开始在海内一般分行尝试"1+N"商业融资营业后，迄今其广州分行的"动力金融"、佛山分行的"有色金融"，上海分行的"汽车金融"和年夜 连分行的"粮食金融"已在同行中组成较强的品牌效应。供给链金融在一定程度上民主了传统融资形式下的融资干系，其最年夜特点便是打破了银行一位追求抵质押 物，第三方包管的制约，权益质押具有无须转移质押物，有助于质押物利用代价的发挥，中小企业融资的收益、成本得以改进，（如淘汰评价、包管费用等），加速 了物流与资金流的对接与周转，有效拓宽了中小企业的融资渠道。

　　供给链金融与传统的保理及货押营业等极度靠近，又有素质区别。保理和货押营业只是简朴的商业融资产物，而供给链金融是银行跳出单个企业的范围， 站在产业供给链的全局和高度，向全部成员企业的系统性融资安排，即便单个企业达不到银行的某些危害控制尺度，只需这个企业与焦点企业之间的营业往来稳定， 银行可以得当淡化对企业的财政申明和存款准进控制，银行关注的重心是每笔营业生意的真实性，经由历程中小企业与焦点企业的资信IT来供给授信，促进中小企业与 焦点企业建立耐久的战略协同干系，激活整个"链条"的运转。

　　同时，借助"团购"式的授信形式和危害控制手腕的立异，银行不但从单一企业了解市场，变掌握单个企业的不可控危害为供给链企业团体的危害控制， 经由历程立体获取各种信息，从而有效地低落本身的信贷危害。另一方面，供给链金融也为银行供给稳定高端客户的新渠道，经由历程面向供给链系统成员的一揽子授信，核 心企业亦被"锁定"在供给效力的银行。供给链金融庞年夜的市场潜力和精良的危害控制结果，为银行拓展中心营业等新的营业增加点供给了极度年夜的商机，在赓续调 整信贷构造的同时，经由历程批量授信获取范围效益，以差同化营业和优质效力晋升银行的焦点竞争力。[page]

　　二、供给链金融组成支撑中小企业生长长效机制

　　供给链金融在一定程度上完成了"物流"、"资金流"、"信息流"等多流合一，是企业立异与金融立异的无机连系，具有一定的经济效益和社会效益，如何使其组成支撑中小企业生长的长效机制，还需要政府、银行、企业等多方勉力。

　　1、商业银行传统目标市场竞争日趋狠恶，不但腐化商业银行的盈余程度，也恶化了银行业的竞争情况，及时调解运营理念，加速营业转型，从战略高度 赓续完竣适应小企业信贷运营和危害管理形式已势在必行。在供给链等产物营业的可操作性上，必需以市场为导向，以客户需求为中央和立足立足点，赓续完成产物的多 样化，差同化，进一步挖掘市场潜力，拓展效力的广度和深度，为客户"量身订制"符合其特点和需求的特征化供给链融资产物和方案。银行是运营危害的特别企 业，任何投资都是危害和收益的连系，在同行竞争赓续加剧的新情势下，发明市场的机遇比市场营销更重要，没有生长的危害控制是空泛，没有危害控制的生长是风 险，只要那些勇于立异、有本领承当高危害的商业银行，本领获得高收益的投资机遇，谁走在了背面，谁就占有了先机，谁掌握了客户、市场和将来，谁就掌握了财 富的源泉。

　　2、当今企业的竞争已不再是公司与公司之间的竞争，而是供给链和供给链间的竞争，供给链管理日益成为全球企业界流行的先进管理形式。焦点企业要 经由历程精良的企业笼统和财政管理效能，吸引更多的供给商和经销商，经由历程企业之间的下风互补，对物流、信息流和资金流的有效整合，到达强化成本控制、优化本钱 设置装备摆设、晋升整个产业链在市场的竞争力。作为上卑鄙的中小企业若何增强资金的合理使用，

　　最年夜限制淘汰本钱的闲置和浪费，供给链金融已成为提高企业资金周转速度和利用苦守，处理中小企业融资困难的重要途径。因此中小企业在赓续加速业 务生长的同时，要多多关注国家金融情况和政策导向的转变，增强本身的运营管理，主动与金融机构等展开对接，赓续优化财政运转形式，积累声誉记实，完成声誉 增级，树立精良的企业信誉和笼统。

　　3、小企业融资难是个全球性的困难，要完成小企业信贷的可继续生长，就要降服"成本高"和"危害年夜"两年夜缺乏。金融危害不但源于金融业本身，而 且更遍及地源于金融业赖以糊口生活与生长的内部情况，因此各级政府要积极做好情况营建宁静台搭建的义务，高度器重展开小企业金融效力在促进失业、社会IT等方 面的重要感化。经由历程增强本钱的有效整合和强无力的政策支撑，积极培养中小企业全方位、多条理的社会化效力系统。末了要加速金融法规培植，积极摸索建立小企 业存款的危害补偿机制，敦促工商、政法、税务等部分修筑一个有效的声誉征集、评价、公布系统和严酷的违信责罚轨制，对恶意逃废银行债务的企业实施团结制 裁，为年夜力生长供给链金融营建一个精良的信息平台和生态情况。[page]

　　三、供给链金融的危害申明与提防

　　从理想上申明，可以有效起到包管感化的质押权益该当具有三个根基前提：1、权益自己有一定的经济代价，并且能以货泉的形式被量化；2、可以经由历程 一定的合法途径完成其代价；3、用于质押的权益理睬被依法让渡。应收账款的出质不合于仓单、存单、提单、股票债务的出质，也不合于动产质押，它只是一个内 部记账科目而非正式的债务凭据，我国现行法则和《应收账款管理办法》都没有对快速完成质权作出比较明白的划定，陪伴着资金、货色（商品）、单证（仓单）等 的活动，着本性就因此一种债务进质来包管另一债务的完成。经由历程"三方协议"对已预付的"资金池"举行监控，其有效性凭仗于商业条约的真实有效而存在，质权 的获取缺乏有效的质押登记，因此，借款人若面临诉讼、预付款被依法逼迫实施，企业停业等极度情况时，银行债务不具有优先受偿权，应收账款登记机构关于出质 人几乎没有束缚力。同时，我国《条约法》第九十一条划定，债务相互抵消的，条约的权益义务随之停止，从而使设定质押的应收账款债务回于清除。焦点企业的经 营危害，亦会形成匿伏危害在产业链中的快速"熏染"，加年夜银行信贷管理的难度，加之现在我国征信系统尚不健全，银行对抵质押物的物流跟踪、仓储和应收预付 账款等羁系、价钱监控乃至变现了债等方面缺乏管理履历和手腕，一旦出现胶葛，频频是诉讼成本很年夜，乃至凌驾债务数额。

　　步伐一：银行要注意企业生意背景的真实性和一连性，上卑鄙中小企业与焦点企业展开商业往来应在一年以上，企业在金融机构无不良授信记实和恶意逃 废债活动。焦点企业对整个供给链企业要具有较强的管理认识和管理本领，供给链成员可享用焦点企业供给的排他性优惠政策，如跌价补偿、订单保证、销售返点等 等。信贷人员要从定性、定量两个方面综合思量供给链上中小授信企业的营业范围、运营情况、如约本领、授信评级等身分，重点申明基础条约的效能，把好客户准 进关，增强对供给链团体及其运转质量的考核和识别，从泉源上控制信贷发放危害。银行发放的存款或出具的银行承兑汇票应直接交付焦点企业，并获得焦点企业的 收款确认，经由历程三方协议商定保证资金回流的线路，同时建立活期的对账轨制，赓续完竣授信额度管理台账，赓续增强系统电子化平台的培植，以迷信的存款定价方 法，婚配小企业存款的成本与收益，根据不合中小企业特另外现金流状况、支付频率，为其计划特另外还款体例，勉力完成信息共享和全流程的管理控制。当某供给 商授信发作逾期时，银行应立刻关照焦点企业共同接纳相干清收步伐，同时停歇对该类供给商的授信营业，直至授信敞口得以了债。

　　步伐二：在今后我国相干法则尚不完整的情况下，要拜托条约条目，明白存款银行享有的权益和出质人应负的义务，经由历程对物权票据和融资款项的封锁运 作，实施资金流和物流的双向控制，应收或预付账款作为一种债务，它的质押应该满意四个根基前提，首先用于设立质押的账款必需是依照法则或当事人的商定允许 让渡的，如果不能让渡，就不能用于质押。其他相干要素，包括金额、刻日、支付体例、债务人的称呼和地点、条约的实施程度等，都应在签订条约的历程中极度明 确和详细。存货的选择通俗应满意货权明白、易于让渡、价钱稳定、利便留存等特点，办理以质权银活动第一受益人的财产保险，并及时、准确地向债务银行吐露相 关信息。根据不合的行业或不合范例的客户等审定一定的授信总量，针对不合信贷产物的危害程度、不合分支机构的管理本领，积极摸索产物组合，实施分类授权和 响应的授信审批形式。末了要设立迷信有效的监控目标，完竣违约数据库的培植，相干规章轨制要清晰、可操作，活期或不活期地举行查抄，确保营业依法合规，严 禁逆法式操作。对年夜概发作的危害拟定应急步伐，选择得当的危害管理工具举行优化组合，躲避、转移和低落危害，经由历程赓续提高员工的营业素质，从深条理上晋升 识别危害、运营危害的本领。

　　（作者单元：中国银行安徽分行危害管理部）