今后为改进中小企业融资情况，重要该当努力于促进500万元以下的"小企业存款"的发放、努力于让夷易近营中小企业也能"享用"直接融资。

　　媒体报道，中国社科院陈说显现，现在40百分的中小企业已经倒闭，另有40百分正在生去世边缘挣扎，融资缺乏是重要缘故原因之一。笔者以为，今后为改进中小企业融资情况，重要该当努力于促进500万元以下的"小企业存款"的发放、努力于让夷易近营中小企业也能"享用"直接融资。为此，需要从三个方面出力：

　　一、把指导资金"向下走"作为一项耐久稳定的国策

　　中小企业融资困难，理想上是小企业融资困难。这是一个世界性困难，是世界各都城尚未完全处理好的题目，是需要继续赓续地勉力往缓解的困难。指导资金"向下走"的政策方向必需判断不移，可是毕竟上我国在这一题目上的政策是摇摆的，频频只要当大批中小企业陷进窘境时，才会器重一阵子，事后便又"忘失落"。偶尔，乃至把中小企业作为调控的"断送品"。好比，2007年秋冬至2008年上半年的货泉政策，其政策结果是重要不对称的，名曰"过度从紧"，理想上只是"紧"了夷易近营中小企业，而那些年夜企业尤其国字号把持企业并不"紧"。功效形成大批夷易近营中小企业倒闭大概组成重要"内伤"。现在的中小企业倒闭与那时留下的"内伤"是有一定干系的。

　　我国金融政接该当一直不渝地指导资金"向下走"，使资金更多地进进县域、流向低端客户，如夷易近营中小企业、巨大企业、庄家等。要接纳"标本兼治"的综合性步伐，充沛发挥市场金融的感化，同时辅之以需要的"倾斜"支撑政策。还应留意不要把"改进中小企业融资情况"与"金融支农"统一同来。这两者是指导资金"向下走"中的不合条理，该当将两者无机连系起来，统一在指导资金"向下走"的国策里。从一定角度上说，判断政策方向，乃是最重要的治标步伐。

　　二、现行金融系统体例下的有效步伐

　　促进小型银行机构康健生长，并且匡助、敦促实在现合理的市场定位。这里，"小型银行机构"是指乡村声誉社(包括乡村互助银行、乡村商业银行)和总资产缺乏1000亿元的都会商业银行。囿于其范围小，只能与年夜银行"错位竞争"，它们是发放"小企业存款"的主力军。如浙江省，乡村声誉社的各项存款缺乏全省金融机构存款的15百分，但其"小企业存款"余额则占全省金融机构的70百分;都会商业银行的各项存款缺乏全省金融机构的9百分，但其"小企业存款"余额靠近全省金融机构的20百分。因此，该当多方促进"小型银行机构"康健生长，勉力使它们的市场份额不再下降。

　　在市场定位上，各地小型银行机构存在较年夜差异。好比，农信社的市场定位，浙江、福建与广东就存在清楚差异。浙江省农信社的各项存款中，70百分以上为"小企业存款"，其中不少县联社、互助银行到达80百分多、90百分多，个另外乃至为100百分。福建省的农信社也根基如斯。广东省的农信社则不然，如惠州市惠城区联社为35百分、中山市联社不到30百分。各地都会商业银行的市场定位也差异很年夜。浙江省会市商业银行的市场定位根基精良，范围最年夜的杭州银行、宁波银行的户均存款也只要500万元上下，台商行、泰隆、夷易近泰则不到50万元，其他都会商业银行则在100-400万元。其他省市也有一些市场定位很不错的城商行，如四川省南充市商行、江苏省长江银行、宁夏区石嘴山银行、内蒙古包商银行等等。但也存在一些市场定位偏"高"的城商行，比如有的城商行存款余额仅100亿元阁下乃至更少，而户均存款却在1000万元以上。有关部分该当鼓励、支撑那些市场定位合理的小银行加速生长，而关于那些市场定位偏"高"的小银行，则应从"机制、理念、技能"等三个方面匡助、敦促其改进。

　　加速生长村镇银行。村镇银行是县域小型商业银行，年夜体相称于美国的社区银行，生长远景相称广漠(美国现有社区银行7000家阁下，4万生齿有1家，如果我国往后10万生齿中有1家，则需要13000家)。试点3年来，村镇银行已经显现出精良的生命力和感化。好比浙江省的长兴团结村镇银行，停业13个月，存款已跨越11亿元，存款已跨越9亿元，户均存款不到65万元，并且在外埠发挥出"鲶鱼效应"。从已有的理论履历看，办妥村镇银行的关健在于：选择天资精良的银行作为主发起人，并且确保其主导地位不受侵犯。"天资精良"是指自我束缚本领强、不良资产率低、又有精良的贷大户的"机制、理念、技能"。现在该当结束"试点"，转进"正常生长";防止要先将"目标"报国务院审批的做法，改为只需省级政府答应承当危坏处置责任，便可以由银监部分直接审批，以便早日到达全国2000家的开端目标。[page]

　　用相对稳定的优惠政策指导资金"向下走"。"贷小、贷农"的费用年夜，成本高，随便盈余，这是一些小金融机构偏好于"垒年夜户"的重要缘故原因之一。要指导资金"向下走"，必需有响应的优惠支撑政策配套，"又要马儿跑，又要马儿不吃草"是不理想的。现在，对乡村声誉社、村镇银行都有一些优惠政策，可是，一则是针对特定机构的，不是"普惠"的;二则力度还不敷;三则政策不敷稳定，频频是短期的。好比，近来划定，2009-2011年财政按村镇银行的日均存款余额的2百分举行津贴，那么2012年今后呢?那时新建立的村镇银行还补不补?因此，现在需要拟定"普惠"的、相对稳定的、力度足够的支撑政策。"普惠"，也就长短论何种银行机构，只需"贷小"都可以获得支撑。如许做的结果一定要比纯真要求年夜银行建立中小企业信贷部好得多。"相对稳定"，就能使金融机构有稳定的预期，宁愿答应深进、耐久地往开发低端客户市场。

　　得当调解邮政储备银行资金的管理办法。现在划定，邮储银行的资金"卖"给其他金融机构后，只能作为"同行存款"用于支付清理，而不能作为"通俗存款"用于放贷，对此应作得当调解。邮储银行的资金"卖"给农信社、村镇银行等县域银行机构后，应理睬作为"通俗存款"用于放贷。如许，便可以年夜年夜削弱"抽血机"感化，年夜年夜增强农信社和村镇银行的资金气力，进而增加对中小企业及其他低端客户的支撑力度。

　　迷信、康健地生长包管公司。为改进中小企业的融资情况，生长一批包管公司是需要的，可是也必需看到包管公司的"范围性"。一家包管公司，如果缺乏获取企业信息、抵挡信贷危害等等方面的特有手腕，那么，其抵挡危害的本领就不年夜概强于银行，其包管营业便难以耐久，进而频频不是被不良存款压垮，便是"改行"搞其他营业(如放贷)往了。从理论情况看，下述包管公司具有一定的特有手腕，该当鼓励生长。一是由"符合前提"的企业组成的会员制包管公司。这种公司，由外埠财政及各会员企业共同出资，由经由放款银行考核的"第一还款来源"精良、仅仅缺乏典质物的企业组成会员，会员资历由放款银行一年考核一次，有进有出，即有的"结业"了、有的"新生进学"、有的前提不敷"退学"了等。二是有本领处置小产权房的包管公司，这种公司必需具有精良的乡镇政府背景。需要包管的企业可以用通俗银行不能处置的小产权房作为典质物向包管公司供给反包管。三是有其他特别处置手腕的公司。

　　随机应变鼓励金融立异。因为我国地区广漠，各县域的经济生长程度宁文明背景差异甚年夜，因此在"指导资金向下走国策"的履行中，还需要随机应变鼓励金融立异。尤其是在生长真正意义的"互助金融"及"指导官方借贷阳光化"中，更是需要随机应变地立异，不可"一刀切"。[page]

　　三、深化金融系统体例革新，改进中小企业融资情况

　　开放股票一级市场，让中小企业也能使用股市筹资。该当理睬企业法人与天然人依法发起组建株式会社并向社会刊行股票，刊行实施登记制，无需审批。同时，"上市"与"刊行"分开，公司"刊行"后，必需经"通知布告牌市场"、"柜台生意市场"等台阶的磨练，逐级胜出本领进进主板、二板大概创业板。证监部分则对刊行全历程举行羁系，查处刊行公司、刊行代庖署理商、管帐事件所和状师事件地点刊行历程中的守法、违规活动。如许做，不但符合市场经济的通俗划定例则，并且可以非常有效地促进"生长型"小企业的生长，可以使危害投资有精良加入渠道，进而有效地促进中小企业的技能立异;如许做，非但不会形成杂乱，并且因为刊行的危害与收益对称了，因为可以组成"金字塔式"市场了，因此将非常有助于股市的成熟和康健生长。

　　理睬符合前提的天然人发起组建村镇银行，以造就一批真正的"草根"银行。"符合前提"的天然人是指三种人：(1)"下海"创业的金融营业主干;(2)遵纪守法的、信誉和天资精良的、无不良记载的正本从事与金融相干行业者，如官方借贷人，典当、包管业从业人员等;(3)将全部本钱从工商企业转移出来改投金融业的原工商企业主。这三种人可以作为主发起人，拥有村镇银行20百分-30百分的股份。这种由天然人发起组建的村镇银行不能是无限责任公司或株式会社，而必需是无量责任公司或"两合公司"(董事长及实施董事承当无量责任，通俗股东承当无限责任)。如斯，本领组成一批真正的"草根"银行，更好地效力于低端客户，也本领年夜年夜加速村镇银行生长历程。同时，还非常有助于促进金融企业家的生长，这恰是促进金融系统体例最终完竣所必需的。为了进一步分散与提防危害，并促使此类村镇银行更好地深进"草根"，还该当划定这类村镇银行的初始本钱金下限，通俗可以定为3000-5000万元。

　　尽快出台存款保险轨制。生长中央性小型银行机构，尤其是"开放"村镇银行后，非常需要存款保险轨制配套，以完成金融稳定。存款保险轨制该当充沛罗致国际履历并连系理想国情，最重要的有两点：一是要确认存款保险不是万能的，只能承当"纯真型活动性危害"，不能承当"资产危害"。因此投保是有"门槛"的，达不到一定羁系尺度者不予保险;羁系目标滑落到一定程度后要"撤保"。被"撤保"的银行机构要举行清理，大概"救济"大概"清盘"。二要确认不能搞"抽肥补瘦"、"一平二调"。存款保险公司该当有"全国性"和"中央性"等两个条理，两者分别由中央财政和省级财政出资;前者承当全国性银行机构的存款保险，后者承当省疆域方性银行机构的存款保险;两者以"再保险"形式"链接"。