德国对外投资的管理和促进

(来源：全球推销网)

1896年7月22日经由历程，1998年6月26日近来一次修订，

1998年6月生效

第36条 允许

（1）若第41条大概其他法则未作其他划定，官方确定生意所牌价（官方牌价）的有价证券若要在生意所举行生意，需获得允许。

（2）有价证券刊行商可以和一家书贷机构、一家金融效力机构大概一家根据信贷法第53条第1款第1句大概第53b条第1款第1句的划定从事信贷营业的企业共同请求允许。上述机构大概企业必需已获准，有权在海内一家有价证券生意所加入生意，并且证明其担当的自有本钱至少等值于七十三万欧元。本款第1句意义上的刊行商、机构大概企业，已具有本款第2句划定的前提早提时，可零丁提出请求。

（3）鄙人列情况下，有价证券获得允许：

1、刊行商和有价证券均符合第38条为保护公家和保证生意所合法生意而公布的划定；

2、请求附有将要公布的仿单时，该仿单中包括有第38条划定的需要申明，以使公家可以对刊行商和有价证券做出准确判定，但根据第38条第2款的划定，可以不用公布仿单的除外；



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3、没有情况表明，有价证券一旦获得允许，就会使公家被骗被骗大概重要损害公家长处。

（3a）仿单仅在获得允许证发放处赞同后始得公布。允许证发放处应在收到仿单后十五个生意日内，对能否赞同做出决议。若同时向海内多家生意所提出允许请求，由刊行商确定赞同仿单的主管允许证发放处。若允许证发放处已赞同该仿单，则海内其他生意所的允许证发放处答应认其符合本条第3款第1句第2项划定的要求。

（4）仿单经由历程以下体例公布：

1、由已公布了允许请求的生意所赠阅公报担当（第37条第4款）印刷；

2、随时准备由仿单中所称的缴款处和允许证发放处免费刊行；在公布着允许请求的生意所赠阅公报上应通告此仿单准备寄存于那边。除此以外，仿单应在联邦公报上公布大概指明：仿单将寄存于那边；公家若何获得。经要求，允许证发放处应向刊行商出具仿单赞同证书；其他有关免去一般申明大概与老例划定的申明相偏离的申明应附来由。若刊行商提出请求，允许有价证券在欧洲联盟其他成员国大概欧洲经济区域协议其他条约国的生意所上市生意时，应向上述国家的主管部分递交其拟在该国利用的仿单草案。

（5）如果刊行商未实施因获准在海内另一家生意所大概在欧洲联盟另一成员国生意所大概欧洲经济区域协议另一条约国的生意所因官方牌价生意而发作的义务时，即便已具有本条第3款划定的前提，其有价证券允许请求仍可被拒尽。

（6）生意所划定例则可以划定，关于已获准在海内一家生意所举行官方牌价生意的有价证券，经刊行商请求，可以偏离本条第2款第1句和第3款的划定，允许其上市生意；本条第5款的划定异样合用。

第37条 允许证发放处

（1）关于能否发放允许，由允许证发放处做出决议。在营业虚行机构不主管的范围内，由允许证发放处接纳保护公家和保证生意所合法生意所必需的步伐，并监视其服从因向刊行商和提出请求的机构大概企业发放允许而发作的义务。

（2）允许证发放处成员中必需至少有半数人员为非职业性从事有价证券生意的人员。

（3）生意所划定例则可以划定，允许证发放处的决议由他们中至少五名成员组成的委员会作出；本条第2款的划定异样合用。

（4）允许证发放处至少确定三家海内报纸作为公布仿单的通知布告报纸（生意所赠阅私事报）；其中至少两家报纸必需为海内跨地区性日报（跨地区IT易所赠阅公报）。上述确定可以受时候限制，并应经由历程生意所通知布告加以公布。
第38条 授权范例

（1）经联邦商讨院赞同，授权联邦政府，经由历程法则来公布旨在保护公家和保证生意所合法生意所必需的以下内容的划定：

1、允许前提早提，分外是：

（a）对刊行商的法则基础、范围年夜小和存在刻日等方面的要求；

（b）对需获得允许的有价证券的法则基础、可生意性、票面单元分别和印刷设置装备摆设等方面的要求；

（c）最低刊行额；

（d）有关允许请求应扩及到相通品种的全部股票大概同时刊行的全部债券的要求；

2、仿单的说话和内容，分外是需获得允许的有价证券和刊行商，其本钱、商业活动、财产、财政和收益状况、营业虚行和监视机构及其运营和远景，以及对仿单内容承当责任的人员大概公司；

3、仿单公布时候；

4、允许法式。

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