陪伴着外汇理财产物市场近两年的丁壮夜，越来越多类似的质疑冒了出来。加之尽年夜部分的理财产物都不会吐露详细的操作体例，只会活期吐露盈亏状况，招致投资者对外汇理财产物如何计划、如何投资犹如雾里看花，乃至猜疑银行办事的诚信。

　　陪伴着外汇理财产物市场近两年的丁壮夜，越来越多类似的质疑冒了出来。加之尽年夜部分的理财产物都不会吐露详细的操作体例，只会活期吐露盈亏状况，招致投资者对外汇理财产物如何计划、如何投资犹如雾里看花，乃至猜疑银行办事的诚信。

"这便是保本支付的价钱。"一位英资银行客户司理说。

　　别的，银行理财产物的素质是代客理财，这项营业首先要求银行本身"旱涝保收"。一位港资银行人士介绍，代客理财的银行收益理想在计划产物的时候就预算好了，该行的收益率年夜致在1％－2％阁下。这就加年夜了理财产物投资者所获得的收益率与挂钩工具价钱涨幅之间的差距。[page]



　　［案例］另有一个题目会加年夜理财产物收益率与挂钩工具市场显现的差距，便是挂钩的利率、汇率大概黄金价钱只是获取理财产物收益的参照物，不代表银行会为此往购买理想的债券、另一种货泉、大概轻飘飘的黄金。所以，即便债券代价增加10％、某种联系干系货泉升值10％、大概金价下跌10％，均不代表挂钩理财产物的收益率便是10％。

　　一位资深外汇生意员举例说，一款理财产物报答率与伦敦同行拆借利率挂钩，并不代表着银行要把理财资金在国际市场拆放出往，因为建立在伦敦同行拆借利率基础上的金融衍生品极度多，银行买的只是相干的衍生品，投资者简朴了解生意活动就年夜概对收益显现不满意。

　　例如，A银行销售的理财产物，有年夜概是从B银行买来的现成货，也有年夜概B银行只是中心商，这款产物实在是C银行计划和担当投资的。A银行只需能包管收益，不会介意自己能否是真正的操盘手。因此，国际金融衍生品市场上才有零售商、零售商、一级市场价、二级市场价等不合的脚色和分解。如果投资者纯真从合约字面上判定银行的投资活动，会与预期发作偏向。

　　这位外汇生意员以为，投资者对挂钩工具的行情需要有根基了解。如果某款美元理财产物与伦敦同行拆借利率挂钩，投资者应该晓得美元正的漫步加息，将鞭策美元的伦敦同行拆借利率上扬，进而还要对加息的幅度举行预判，看看银行所设定的利率区间能否适应这种趋势。

　　［案例］有年夜概一只股票价钱在一年内下跌50％，但与此挂钩的理财，产物收益率为零吗？谜底是完全有年夜概，缘故原因就在理财合约条目中。

　　这款理财产物的匿伏最高年收益率是10％，但如果条目中划定，获得这10％收益的前提是"圈套"，从另一个角度说，也是银行控制危害的体例。如果你垂青理财产物的匿伏收益率，就不得不接受赢利条目年夜概招致你颗粒无收。[page]



　　此类前提有的极度苛刻，有的相称激昂大方，如何权衡得出来呢？多位业内人士供认，通俗投资者很难权衡得出赢利前提的分量，所以当银行客户司理推销理财新品的时候，投资者要抓住这些流畅的赢利前提不放，弄清了三点利害干系再掏钱。

　　末了，巨匠要留意三点危害：

　　第一，根据赢利前提，投资者最糟的收益率是多少。

　　现在，保本的外汇理财产物是市场主流，有的另有保底收益，只不外低于同期定存利率。这些保本或保底的理财产物，收益下限都是浮动的。另有的理财产物开始不保本了，例如今年3月，渣打银行推出与"道琼斯AIG国际商品指数"挂钩的产物，收益率上不封顶，但也不包管本金。一位港资银行客户司理预测，今年下半年更多的银行会将理财产物挂钩到危害更年夜的市场博高收益，例如煤油、黄金等商品生意，届时不保本理财产物会增多。

　　在收益率浮动性越来越年夜的外汇理财市场中，稳定的规律是危害与收益老是正相干，预期报答率订得越高，默示理财资金所投资的金融衍生品的危害越年夜，随之而来投资者接受的收益危害固然越高。

　　第二，收益率与赢利前提有多年夜联系干系。

　　恰是因为银行会将理财资金做分散投资，挂钩工具自己也只是一个参照，所以预估一款理财产物的理想收益率对投资者来说没有年夜概。力所能及的，便是经由历程客户司理的解说，弄清合约中的赢利条目会在多年夜程度上决议理财产物收益率。

　　倘使有类似于要求挂钩的股票价钱在将来每一天的跌幅都不能跨越5％的赢利条目，投资者需要连结相称的鉴戒，有权益要求客户司理拿出这只股票以往的显现记实以及预期申明陈说。固然，今年每天显现都不错并不包管今年的收成，但要求银行拿出证据，证明预期收益区间照旧需要的。

　　末了是问问银行的口碑，防止所托非人，尤其是在收益率浮动性很年夜的产物上。

　　一位港资银行人士回想，上世纪90年代，当喷鼻香港多家银即将某一种理财产物的年收益率订在最高8％的程度常，一家名叫国际商业信贷银行的金融机构却将其订为12％－15％。过高地答应收益率，成为这家在69个国家和地区设立分支机构的庞大银行厥后倒闭的缘故原因之一。